Freedom Holding Corp. a annoncé une hausse de 40 % de ses revenus nets pour le premier trimestre de son exercice 2027, porté par la croissance de ses activités de courtage et de banque ainsi que par l’expansion de ses services numériques.
Pour les trois mois clos le 30 juin 2026, le groupe international de services financiers et technologiques a généré 732,5 millions de dollars de revenus nets, contre 524,0 millions de dollars un an plus tôt.
La croissance a notamment été soutenue par une hausse de 60 % des revenus du courtage et de 54 % de ceux de la banque.
La société a également poursuivi le développement de ses activités dans les télécommunications, les paiements, le voyage et d’autres services numériques.
Le courtage et la banque tirent la croissance
Le segment du courtage a enregistré 282,6 millions de dollars de revenus, soit une progression de 60 % sur un an.
Freedom Holding attribue cette croissance à une activité de trading plus importante de ses clients, à la hausse des commissions et à une utilisation accrue du financement sur marge.
Le segment bancaire a pour sa part généré 225,2 millions de dollars, en hausse de 54 %.
Cette progression s’explique notamment par l’augmentation des revenus d’intérêts, les gains sur les transactions de titres de dette souveraine et d’entreprises du Kazakhstan ainsi que les opérations de change.
Ces deux activités constituent ainsi les principaux moteurs de la hausse du chiffre d’affaires du trimestre.
Les revenus d’intérêts augmentent de 49 %
Les revenus d’intérêts ont progressé de 49 % pour atteindre 295,1 millions de dollars.
La société explique cette hausse par plusieurs facteurs, notamment l’augmentation des revenus provenant des prêts sur marge, des crédits accordés aux clients et des portefeuilles de titres.
Les revenus issus des commissions ont également progressé.
Ils ont augmenté de 46 % pour atteindre 156,7 millions de dollars, principalement grâce à l’activité de courtage et à la hausse des commissions associées aux services fournis aux clients.
Les gains sur titres progressent de 75 %
Freedom Holding a également bénéficié d’une augmentation des gains nets sur les titres de trading.
Ce poste a progressé de 75 % pour atteindre 79,8 millions de dollars.
La société attribue cette évolution à la hausse de la valorisation de certaines positions ainsi qu’aux gains enregistrés lors de la vente de titres de dette souveraine et d’entreprises du Kazakhstan.
Cette contribution a renforcé les revenus du groupe au cours du trimestre.
Les dépenses augmentent plus vite que les revenus
Malgré la forte progression des revenus, les dépenses ont également fortement augmenté.
Les charges totales ont atteint 691,7 millions de dollars, soit une hausse de 45 % par rapport aux 476,5 millions enregistrés un an plus tôt.
Freedom Holding cite principalement l’augmentation des indemnisations et prestations d’assurance, des charges d’intérêts, des rémunérations, des bonus ainsi que des frais généraux et administratifs.
Cette hausse des coûts a pesé sur le bénéfice net malgré la croissance du chiffre d’affaires.
Le bénéfice net recule à 31,7 millions de dollars
Le bénéfice net du trimestre s’est établi à 31,7 millions de dollars.
Un an plus tôt, il atteignait 37,4 millions de dollars.
Le bénéfice dilué par action est ainsi passé de 0,61 dollar à 0,52 dollar.
Les résultats montrent donc une situation contrastée : les revenus progressent rapidement, mais les dépenses augmentent encore plus vite, ce qui réduit le bénéfice net.
Cette différence constitue l’un des principaux éléments à surveiller dans les prochains trimestres.
Les actifs atteignent 14,05 milliards de dollars
Au 30 juin 2026, Freedom Holding Corp. affichait 14,05 milliards de dollars d’actifs totaux.
Ce montant se compare à 13,16 milliards de dollars au 31 mars 2026.
Les capitaux propres ont atteint 1,54 milliard de dollars.
La trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions représentaient 2,82 milliards de dollars à la fin de la période.
Cette augmentation des actifs accompagne la croissance des activités financières et numériques du groupe.
Le segment bancaire continue de gagner des clients
La base de clients du segment bancaire a également progressé.
Au 30 juin, Freedom Holding comptait 5,447 millions de clients bancaires, contre 5,026 millions au 31 mars.
Le groupe comptait par ailleurs 874 000 clients dans le courtage et 924 000 dans l’assurance.
Le segment « Other », qui regroupe notamment plusieurs services numériques et activités non financières, comptait 1,498 million de clients.
La hausse du nombre d’utilisateurs contribue à l’expansion de l’écosystème développé par la société.
Les dépôts bancaires progressent de 20 %
Les actifs du segment bancaire ont augmenté de 12 % sur le trimestre pour atteindre 6,03 milliards de dollars.
Le portefeuille de dépôts a progressé de 20 % à 3,03 milliards de dollars.
Dans le même temps, le portefeuille de trading de la banque a augmenté de 31 % pour atteindre 2,27 milliards de dollars.
Ces chiffres montrent une croissance significative du bilan bancaire sur une période relativement courte.
Les activités numériques doublent leurs revenus
Le segment « Other » a enregistré 73,9 millions de dollars de revenus, soit environ deux fois plus que l’année précédente.
La société attribue cette croissance à l’expansion de son activité de télécommunications ainsi qu’à une plus grande activité de plusieurs services de son écosystème.
Parmi eux figurent Arbuz ainsi que les activités de traitement des paiements, de voyage et de billetterie.
Freedom Holding cherche ainsi à étendre son modèle au-delà des services financiers traditionnels.
Freedom Holding poursuit ses acquisitions
Le groupe a également continué à élargir son écosystème à travers des acquisitions.
Pendant la période, Freedom Holding a acquis ChessBase GmbH.
Un mois après la fin du trimestre, la société a également finalisé l’acquisition d’une participation d’environ 99,32 % dans Turkish Bank A.Ş.
Cette opération renforce sa présence bancaire internationale.
Le directeur général et fondateur Timur Turlov a déclaré que le groupe prévoit désormais de commencer à déployer en Turquie l’écosystème déjà développé au Kazakhstan.
L’expansion internationale reste au cœur de la stratégie
Freedom Holding fournit des services financiers dans 24 pays.
Le groupe est notamment présent au Kazakhstan, aux États-Unis, dans plusieurs pays de l’Union européenne, en Ouzbékistan et en Arménie.
Son siège exécutif principal se trouve à New York.
Au Kazakhstan, l’entreprise développe un écosystème comprenant Freedom Bank, Freedom Broker, Freedom Life, Freedom Insurance ainsi que des activités liées au commerce, à la billetterie et au voyage.
L’acquisition de Turkish Bank montre que le groupe souhaite reproduire ce modèle sur de nouveaux marchés.
S&P relève les notes de plusieurs entités
Le 24 juin 2026, S&P Global Ratings a relevé les notes de crédit à long terme de quatre entités du groupe.
Freedom Finance JSC, Freedom Finance Europe Ltd., Freedom Finance Global PLC et Freedom Bank Kazakhstan JSC sont passés de « B+ » à « BB- ».
Les perspectives des quatre sociétés sont stables.
Cette amélioration constitue un élément supplémentaire dans l’évolution du profil financier du groupe au moment où il poursuit son expansion.
Une croissance rapide mais des marges sous pression
Le principal contraste du trimestre se situe entre la forte croissance des revenus et le recul du bénéfice net.
Avec une hausse de 40 % des revenus, Freedom Holding bénéficie d’une croissance significative de plusieurs de ses activités.
Cependant, les dépenses ont progressé de 45 %.
Le bénéfice net a donc diminué malgré l’expansion du chiffre d’affaires.
La capacité du groupe à maîtriser ses coûts tout en poursuivant son développement constituera un élément important pour évaluer la qualité de sa croissance.
Conclusion
Freedom Holding Corp. a commencé son exercice 2027 avec une hausse de 40 % de ses revenus nets à 732,5 millions de dollars.
Le courtage et la banque ont été les principaux moteurs, avec des progressions respectives de 60 % et 54 %.
Les actifs ont atteint 14,05 milliards de dollars et le groupe a continué à élargir sa base de clients, son écosystème numérique et sa présence internationale.
Toutefois, la hausse de 45 % des dépenses a pesé sur le résultat net, qui a reculé à 31,7 millions de dollars.
Point clé final
Freedom Holding affiche une croissance rapide de ses revenus, de ses actifs et de sa clientèle, mais cette expansion s’accompagne également d’une forte hausse des coûts. Les prochains trimestres permettront de voir si le groupe peut convertir plus efficacement son développement dans le courtage, la banque et les services numériques en croissance durable du bénéfice.
